De ce se discută tot mai mult despre Pilonul III
Pensia de stat (Pilonul I) și pensia privată obligatorie (Pilonul II) vor acoperi, pentru majoritatea oamenilor, doar o parte din venitul pe care îl au în prezent. De aici întrebarea: ce poți face în plus?
Una dintre variante este Pilonul III, adică pensia facultativă. Tot mai mulți români aleg această variantă: la finalul lui 2025, numărul celor înscriși a depășit pentru prima dată un milion, iar 183.000 au aderat doar în 2025, un record.
Popularitatea nu înseamnă însă că e potrivit pentru oricine. Să vedem cum funcționează.
Ce este Pilonul III
Este un fond de pensii în care contribui voluntar, administrat de o companie privată autorizată și supravegheată de ASF (Autoritatea de Supraveghere Financiară). Banii tăi sunt investiți (în principal în titluri de stat, obligațiuni și acțiuni), iar la pensie primești suma acumulată.
Pot contribui toți românii cu venituri profesionale (salariați și persoane cu activități independente), dar și angajatorii, care pot oferi contribuții în numele salariaților, ca parte a pachetului de beneficii.
Câteva reguli de bază:
- Tu decizi cât contribui și poți suspenda sau opri plata oricând.
- Participarea nu afectează pensia de stat; vine în completarea ei.
- Dacă participantul decedează, banii acumulați revin moștenitorilor.
Avantajele reale
1. Contribuțiile angajatorului: cel mai puternic argument
Dacă angajatorul tău oferă contribuții la Pilonul III ca beneficiu, e foarte probabil să merite. Sunt bani pe care altfel nu i-ai primi, iar contribuțiile angajatorului sunt și ele deductibile, până la 400 de euro pe an pentru fiecare angajat.
2. Avantajul fiscal
Contribuțiile proprii sunt deductibile în limita a 400 de euro pe an, atât pentru persoane fizice, cât și pentru angajatori. Concret, suma contribuită (în limita plafonului) se scade din venitul pe care se calculează impozitul.
Atenție însă la cât valorează efectiv acest avantaj. Impozitul pe venit este de 10%, deci, dacă contribui cu aproximativ 2.000 de lei pe an (echivalentul a 400 de euro), economisești la impozit în jur de 200 de lei pe an. E un bonus util, nu unul spectaculos. Unele site-uri prezintă deducerea ca pe un „randament instant” uriaș; verifică întotdeauna calculul.
Plafonul s-ar putea schimba: în ianuarie 2026, Senatul a votat o propunere de majorare a plafonului de deducere de la 400 la 1.200 de euro pe an. Până la adoptarea finală, plafonul în vigoare rămâne de 400 de euro.
3. Disciplina
Pentru mulți oameni, cel mai mare avantaj nu e fiscal, ci comportamental. Banii din Pilonul III nu pot fi retrași înainte de 60 de ani, deci nu îi cheltui impulsiv. Contribuția automată, lunară, transformă economisirea pe termen lung într-un obicei, nu într-o decizie pe care trebuie s-o iei în fiecare lună.
4. Randamentele istorice
Conform APAPR, pe întreaga durată de funcționare (2007–2025), fondurile de pensii facultative au avut un randament mediu anual de 6,7%, față de o inflație medie anuală de 4,9%. Asta înseamnă un randament real (după inflație) de aproximativ 1,7% pe an, în medie.
Anul 2025 a fost excepțional: fondurile au înregistrat un randament de 19,6%, cel mai bun din istoria de aproape 19 ani a sistemului. Nu e însă o cifră la care să te aștepți în fiecare an. Pentru decizii pe termen lung, contează media, nu anul record.
Limitele pe care trebuie să le cunoști
1. Banii sunt blocați până la 60 de ani
Pentru a primi pensia facultativă trebuie să fi împlinit 60 de ani, să fi plătit minimum 90 de contribuții lunare, iar suma acumulată să fie cel puțin egală cu pensia facultativă minimă stabilită de ASF. Dacă ai nevoie de bani înainte, nu îi poți accesa (excepție fac anumite situații, precum invaliditatea).
Concluzie practică: Pilonul III nu înlocuiește fondul de urgență. Construiește-l întâi pe acela.
2. Comisioanele
Administratorii pot percepe un comision de administrare de maximum 0,2% pe lună din activul total, adică până la 2,4% pe an. Comisioanele reale diferă de la fond la fond și sunt adesea sub plafon, dar diferența dintre un fond cu comision mic și unul cu comision mare contează enorm pe 20–30 de ani. În plus, dacă îți muți banii la alt fond mai devreme de doi ani, poți plăti o penalitate de transfer de până la 5%.
Înainte să alegi un fond, compară comisioanele din prospect. Randamentele raportate de APAPR sunt nete de comisioane, dar asta nu înseamnă că toate fondurile au aceleași costuri.
3. Regulile se pot schimba
Pe un orizont de 20–30 de ani, legislația aproape sigur se va modifica. Un exemplu concret: noua lege a plății pensiilor private (Legea 2/2026) intră în vigoare pe 5 ianuarie 2027. Până atunci se aplică regulile tranzitorii, care permit fie plata unică, fie plata eșalonată pe maximum cinci ani. După acea dată, modul în care primești banii se va schimba. Un avantaj față de Pilonul II: la Pilonul III poți ajusta sau suspenda contribuțiile dacă regulile se schimbă în defavoarea ta.
4. Nu e singura variantă
Pilonul III nu e singura modalitate de a economisi pentru pensie. Alternative precum titlurile de stat (fără impozit) sau fondurile de investiții și ETF-urile cumpărate prin broker pot oferi mai multă flexibilitate și, uneori, costuri mai mici. În schimb, cer mai multă disciplină și implicare din partea ta.
Pentru cine are sens
Pilonul III are sens dacă:
- angajatorul tău contribuie (aproape întotdeauna merită);
- ai deja un fond de urgență și nu ai datorii scumpe;
- știi că îți e greu să economisești disciplinat pe cont propriu;
- vrei o soluție simplă, administrată profesional, cu un mic avantaj fiscal.
Poate să nu fie prima alegere dacă:
- nu ai încă un fond de urgență;
- ai credite cu dobânzi mari, care merită rambursate întâi;
- ești aproape de 60 de ani și nu mai ai timp să acumulezi cele 90 de contribuții lunare;
- ești un investitor disciplinat, dispus să-ți administrezi singur investițiile pe termen lung, cu costuri mai mici.
Ce să verifici înainte să semnezi
- Comisionul de administrare din prospectul fondului.
- Gradul de risc al fondului: unele fonduri investesc mai mult în acțiuni, altele mai prudent.
- Randamentul pe termen lung (cel puțin 5 ani), nu doar pe ultimul an.
- Dacă angajatorul tău are o schemă de contribuții la Pilonul III.
- Regulile de transfer între fonduri și eventualele penalități.
Concluzie
Pilonul III nu e un produs „bun” sau „rău” în sine. E un instrument cu un set clar de avantaje (disciplină, administrare profesională, avantaj fiscal modest, contribuții de la angajator) și de limite (bani blocați, comisioane, reguli care se pot schimba).
Dacă ai fundația financiară pusă la punct și vrei o metodă simplă de a economisi pe termen lung, poate fi o alegere bună. Dacă nu ai încă un fond de urgență sau ai datorii scumpe, acelea vin pe primul loc.
Acest articol are scop exclusiv educațional și nu reprezintă o recomandare financiară. Regulile privind pensiile private se modifică; verifică informațiile actuale pe site-ul ASF și în prospectul fondului înainte de orice decizie.